Mathematical Finance, Department of Applied Mathematics, UoC, Fall 2007

ΕΜ-381 -- Μαθηματική Χρηματοοικονομία Ι

Ώρες διδασκαλίας:	Τρίτη, 17:00-19:00, Θ-202
	Πέμπτη 17:00-19:00, Θ-202
Ώρες ασκήσεων:	Τετάρτη 15:00-17:00, Θ-202
Ώρες γραφείου:	Τετάρτη 17:00-18:00 ή κατόπιν συνεννόησης

Μιχάλης Λουλάκης <loulakis@tem.uoc.gr>

Γραφείο Γ117 - Λευκά Κτίρια
Τμήμα Εφαρμοσμένων Μαθηματικών
Πανεπιστημίου Κρήτης

Tel: +30-2810-393710, Fax: +30-2810-393701

Ανακοινώσεις

Τρίτη 2/10: Στις 9 και 11 Οκτωβρίου δεν θα γίνει μάθημα λόγω απουσίας του διδάσκοντος στο εξωτερικό. Η αναπλήρωση των χαμένων ωρών θα γίνει στις 16,23,30/10 και 6/11 7-8μμ στην αίθουσα Θ-202.
Πέμπτη 1/11: Η πρώτη πρόοδος θα διεξαχθεί στις 14/11 στην αίθουσα Θ-202 στις 3μμ.
Τρίτη 13/11: Τα μαθήματα κάθε Δευτέρα θα συνεχίσουν να διαρκούν 3 ώρες και το μάθημα θα ολοκληρωθεί πριν τις διακοπές των Χριστουγέννων.
Τρίτη 11/12: Η δεύτερη πρόοδος θα διεξαχθεί στις 18/12 στην αίθουσα Θ-202 στις 5μμ.
Τρίτη 22/1/2008: Τα αποτελέσματα της τελικής εξέτασης είναι διαθέσιμα εδώ.

Τρίτη 22/1/2008: Δυνατότητα πρακτικής άσκησης:

http://praktiki.admin.uoc.gr/PracticeManager/admin/view_position.php?PositionID=1056

Διδακτικό υλικό

Τα βιβλία που θα σας φανούν πιο χρήσιμα για το μάθημα είναι:

R. Jarrow, S. Turnbull: Derivative Securities, South-Western College Pub., 1996.
R. Williams: Introduction to the Mathematics of Finance, American Mathematical Society, 2006.
J.C. Hull: Options, Futures and other Derivatives, 5th ed., Prentice Hall, 2003.

Αυτά και κάποια ακόμη που ίσως σας φανούν χρήσιμα βρίσκονται στην κλειστή συλλογή της Βιβλιοθήκης του Πανεπιστημίου. Στην ιστοσελίδα της Αγοράς Παραγώγων του Χρηματιστηρίου Αθηνών μπορείτε να βρείτε διεκπεραιωτικές λεπτομέρειες για τα προϊόντα του:

Δικαιώματα επί μετοχών
Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί μετοχών

Σημειώσεις

Φυλλάδια Ασκήσεων

1ο Φυλλάδιο (παράδοση και λύση στις 24/10)
2ο Φυλλάδιο (παράδοση και λύση στις 31/10)
3o Φυλλάδιο (παράδοση και λύση στις 7/11)
4ο Φυλλάδιο (παράδοση και λύση στις 21/11)
5ο Φυλλάδιο (παράδοση και λύση στις 28/11)
6o Φυλλάδιο (παράδοση και λύση στις 12/12)

Ημερολόγιο Μαθήματος

Τρίτη 2/10: Περιγραφή των βασικών χρηματοοικονομικών παραγώγων: προθεσμιακά συμβόλαια (forwards), ευρωπαϊκά/αμερικανικά δικαιώματα αγοράς και πώλησης (european put/call options).
Πέμπτη 4/10: Η αρχή της μη επιτηδειότητας (principle of no arbitrage.) Τιμολόγηση προθεσμιακών συμβολαίων.
Τρίτη 16/10: Προθεσμιακά συμβόλαια επί προϊόντων με απόδοση ή κόστος διατήρησης, ανισότητες arbitrage για ευρωπαϊκά δικαιώματα αγοράς/πώλησης, ισοτιμία ευρωπαϊκών δικαιωμάτων αγοράς/πώλησης (put-call parity).
Πέμπτη 18/10: Συνθετική κατασκευή χαρτοφυλακίων με δοσμένη απόδοση, συνηθισμένα ανοίγματα (spreads).
Τρίτη 23/10: Συμβόλαια Μελλοντικής Εκπλήρωσης (futures). Ισότητα μελλοντικής και προθεσμιακής τιμής όταν τα επιτόκια είναι ντετερμινιστικά.
Τετάρτη 24/10: Λύση των ασκήσεων του 1ου Φυλλαδίου.
Πέμπτη 25/10: Εκτιμήσεις για την αξία αμερικανικών δικαιωμάτων, βέλτιστη άσκηση ενός αμερικανικού δικαιώματος αγοράς επί μιας μετοχής που δεν δίνει μέρισμα.
Τρίτη 30/10: Ισοτιμία αμερικανικών δικαιωμάτων αγοράς/πώλησης. Το διωνυμικό υπόδειγμα μιας περιόδου.
Τετάρτη 31/10: Λύση των ασκήσεων του 2ου Φυλλαδίου.
Πέμπτη 1/11: Το διωνυμικό υπόδειγμα (binomial model) μιας περιόδου (συνέχεια), παραδείγματα.
Τρίτη 6/11: Το γενικό υπόδειγμα μιας περιόδου (Arrow-Debreu). Ικανή και αναγκαία συνθήκη για τη μη ύπαρξη στρατηγικών επιτηδειότητας (το πρώτο μέρος του θεμελιώδους θεωρήματος)
Τετάρτη 7/11: Λύση των ασκήσεων του 3ου Φυλλαδίου.
Πέμπτη 8/11: Ικανή και αναγκαία συνθήκη πληρότητας στο υπόδειγμα Arrow-Debreu (το δεύτερο μέρος του θεμελιώδους θεωρήματος)
Τρίτη 13/11: Εκτιμήσεις για την αξία παραγώγων στο υπόδειγμα Arrow-Debreu σε μη πλήρεις αγορές.
Τετάρτη 14/11: Γραπτή πρόοδος και λύσεις των προβλημάτων της.
Πέμπτη 15/11: Το διωνυμικό υπόδειγμα πολλών περιόδων (multiperiod binomial model.)
Τρίτη 20/11: Τιμολόγηση και αντιστάθμηση παραγώγων βάσει του διωνυμικού υποδείγματος πολλών περιόδων (αναδρομικός αλγόριθμος.)
Τετάρτη 21/11: Λύση των ασκήσεων του 4ου Φυλλαδίου.
Πέμπτη 22/11: Παραδείγματα
Τρίτη 27/11: Τιμολόγηση και αντιστάθμιση με χρήση των ισοδύναμων μέτρων martingale.
Τετάρτη 28/11: Λύση των ασκήσεων του 5ου Φυλλαδίου.
Πέμπτη 29/11: Γενικεύσεις του διωνυμικού υποδείγματος πολλών περιόδων.
Τρίτη 4/12: Τιμολόγηση δικαιωμάτων αμερικανικού τύπου βάσει του διωνυμικού υποδείγματος.
Τετάρτη 5/12: Λύση των ασκήσεων του 5ου Φυλλαδίου (συνέχεια)
Πέμπτη 6/12: Το υπόδειγμα των Black & Scholes.
Τρίτη 11/12: Το μάθημα δεν έγινε λόγω αναστολής της λειτουργίας του Πανεπιστημίου.
Τετάρτη 12/12: Λύση των ασκήσεων του 6ου Φυλλαδίου.
Πέμπτη 13/12: Το μάθημα δεν έγινε λόγω αναστολής της λειτουργίας του Πανεπιστημίου.
Τρίτη 18/12: Το μάθημα δεν έγινε λόγω αναστολής της λειτουργίας του Πανεπιστημίου.
Τετάρτη 19/12: Προσέγγιση του λογαριθμικού κανονικού υποδείγματος από διωνυμικά μοντέλα
Πέμπτη 20/12: Τιμολόγηση ευρωπαϊκών παραγώγων κατά το υπόδειγμα των Black & Scholes.

Last update: 13 December 2007